在“雙碳”目標及產業政策的推動下，2022年儲能賽道持續火熱，市場展現出強大活力。
近期，多家儲能上市公司披露了2022年度業績預告。包括電池材料、儲能電池、儲能變流器、儲能系統等環節的大部分企業實現業績正增長，且凈利潤超百億元或同比翻番。
在“雙碳”目標及新能源配儲政策的助推下，2022年儲能賽道持續火熱，海內外市場遍地開花，企業大手筆擴產計劃不斷，跨界玩家積極涌入，新產品新技術層出不窮，市場展現出強大活力。
01 全產業鏈業績飄紅
從業績收入來看，寧德時代和比亞迪無疑是產業鏈上的絕對龍頭。寧德時代預計2022年實現歸母凈利潤291億元至315億元，同比增長83%至98%；比亞迪全年預計收入突破4200億元，歸屬上市公司股東的凈利潤約為160億元至170億元，同比增長425.42%至458.26%。
“2022年公司持續加大儲能市場的開拓力度，儲能電池業務收入同比大幅增加。”鵬輝能源表現搶眼，公司預計2022年實現凈利潤6億元至6.9億元，同比增長228.89%至279.28%。
頭頂國內“儲能第一股”光環的派能科技同樣增長勢頭強勁，公司預計實現凈利潤11.8億元至13.1億元，同比增長273.21%至314.32%。
儲能產業鏈企業整體業績喜人。2022年，電池級碳酸鋰年初約28萬元/噸，同年3月份快速上升至50萬元/噸，此后一直高位震蕩，并一度突破60萬元/噸，年底價格出現明顯回落，但依舊維持在50萬元/噸以上的高位運行。基于此，天齊鋰業、贛鋒鋰業、鹽湖股份、天華超凈等企業賺得盆滿缽滿，贛鋒鋰業實現歸屬上市公司股東的凈利潤區間預計為180億元至220億元，同比增長約244.27%至320.78%;天齊鋰業報告期內凈利潤約為231億元至256億元，同比增長1011.19%至1131.45%。
此外，鋰精礦自供比例的提升，也增厚了相關上市公司業績。據中礦資源表示，公司鋰鹽生產線的原料端已于2022年開始使用自有礦山供應的鋰精礦，自有礦的使用比例在逐步提高，公司采選冶一體化產業鏈優勢已初見成效。公司加拿大Tanco礦山自2021年10月恢復鋰輝石采選系統后，2022年第三季度完成了18萬噸礦石/年生產線改擴建。公司于2022年收購了津巴布韋Bikita鋰礦100%權益，充分發揮Bikita鋰礦現有70萬噸/年選礦產能的同時加快新產能建設，進一步保障公司自有鋰礦的供應。
02 產能和出貨量齊升
《中國鋰離子電池行業發展白皮書（2023年）》顯示，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結構來看，全球汽車動力電池（EV LIB）出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池（ESS LIB）出貨量159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池（SMALL LIB）出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。儲能電池增速超過了動力電池。
“整體來看，儲能市場表現略超預期。”華北電力大學電氣與電子工程學院副教授鄭華認為，主要驅動因素是強配儲能同步并網政策帶來了儲能實際裝機量的快速增長。各現貨市場的實質推進、長效政策的逐步建立與落實，以及未來預期的增強也推動相關企業提前布局。
據中國能源研究會儲能專委會統計，截至2022年底，我國已投運的電力儲能項目累計裝機達59.4吉瓦，同比增長37%。其中，新型儲能繼續保持高增長，累計裝機規模首次突破10吉瓦，超過2021年同期的2倍，達到12.7吉瓦。
儲能電池產能和出貨量齊升。產能方面，包括寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能在內的動力電池廠商加速跑馬圈地，在儲能電池賽道掀起一輪輪擴產熱潮。據業內不完全統計，2022年儲能電池相關擴產項目達26個，投資額超過3000億元，產能合計820吉瓦時。出貨量方面，國內主要儲能電池企業訂單量幾乎實現200%以上的增長，部分企業的訂單已經排期到今年第二季度。
不僅國內儲能市場迎來爆發，全球儲能裝機規模也呈現快速上升趨勢，海外儲能設備需求更是持續激增。比亞迪儲能銷售中心常務總裁尤國此前透露，公司儲能產品覆蓋70多個國家和地區，儲能系統累計出貨量超6.5吉瓦時，在英國和美國的儲能市場占有率達80%和30%。2022年，比亞迪儲能全球訂單總量超14吉瓦時。
03 儲能跨界入局者眾
儲能市場的高速增長吸引了企業爭相布局。永泰能源、美的集團、三一重工、明陽智能等20余家上市公司紛紛跨界入局儲能賽道，其中不乏科技公司、食品公司、教育公司以及房地產公司。個別企業由于投資領域與主營業務相去甚遠，還引來監管機構質疑“是否存在蹭熱點”的問詢。
不論是出于市值管理之需，還是立足長遠謀求新業務的突破，眾多企業都以滿腔熱情投入到研發生產新型儲能技術的大軍中來。
相比于已經成熟并且日漸擁擠的鋰離子電池賽道，鈉離子電池、液流電池等新型儲能技術更加受到跨界選手的青睞。于是在2022年我們看到，盡管寧德時代的鈉離子電池發布一年仍尚未上市，盡管大連融科的100MW液流電池示范項目歷時六年剛剛并網投運，但是已經有大批跨界選手快馬趕到，準備大干快上。
在鈉電領域，暫且不論傳統鋰電池及原材料龍頭企業的鈉電產品開發進度如何，僅是傳藝科技、七彩化學、華陽股份、雪天鹽業、豐山集團、順灝新材等等跨界選手，對鈉電市場估值的推波助瀾效果就不容小覷。鈉離子電芯、正極、負極、電解液，大家各有偏好、各取所需。
液流電池市場也是打得火熱。手握釩資源的釩鈦股份、中核鈦白當仁不讓，率先躍馬而上，傳統化工企業亞星化學、易成新能也在快馬趕上。
04 資本市場持續高漲
儲能這條黃金賽道持續火爆，吸引著資本不斷加持，不少企業紛紛加入到上市的隊伍之中。據不完全統計，2022年以來，公布IPO進度的儲能產業鏈企業共有120多家，更有大批企業啟動融投資、排隊入局！
在政策推動、新能源建設提速、國外市場儲能需求、新能源汽車驅動等多重因素下，2022年儲能行業熱度高漲。2022年，儲能領域IPO數量多達124起。從申報材料來看，這些企業業務鏈了覆蓋儲能系統、儲能變流器、電池制造以及電池材料、鋰電設備等多領域。
據不完全統計，2022年IPO企業中包括蜂巢能源、阿特斯、大連融科儲能、贛鋒鋰電、中創新航等儲能系統集成、儲能變流器、儲能電池企業20家，天賜材料、杉杉股份、格林美等鋰電材料企業49家。
其中，2022年國內外各大交易所已上市的儲能系統、儲能系統集成、儲能PCS等領域企業募集資金總額達近百億人民幣，已上市的電池企業募集資金總額達200多億元人民幣，已上市的鋰電材料企業募集金額約560多億人民幣。
除了啟動IPO募資之外，國內還有114家儲能產業鏈相關共傳出融資消息，合計融資金額預計超過900億元。從技術和業務方向來看，儲能系統、儲能PCS等企業占了近三分之一，鈉離子電池、液流儲能等小眾儲能技術今年以來成為投資熱點領域，共有7家相關企業啟動融資；而因為近兩年鋰電原材料價格持續上漲，鋰電池正極材料、釩材料等儲能材料企業也成為了資本熱衷的方向。
結論：高景氣度有望延續
那么，今年儲能產業發展趨勢如何？又將呈現出哪些新特點？
新年伊始，多項儲能支持政策便緊鑼密鼓出臺。國家層面，工信部等六部門聯合發布《關于推動能源電子產業發展的指導意見》，提出加強新型儲能電池產業化技術攻關，推進先進儲能技術及產品規模化應用；國家能源局印發《2023年能源監管工作要點》，要求引導新型儲能、虛擬電廠等新型主體參與系統調節。地方層面，山西進一步明確獨立儲能電站并網運行管理實施細則；深圳積極引進儲能相關企業，對作出特別產業貢獻的企業予以獎勵。
在政策和需求的雙重作用下，儲能市場被持續看好。中金發布研究報告稱，目前我國已有超20個省區提出新能源配儲要求，風光裝機量增長，且配儲比例、配儲時長提升，預計2023年國內表前儲能需求量同比增長126%，至27.9吉瓦時。
“隨著政策框架體系的確立和成本的降低，今年儲能市場發展會更加快速。”鄭華進一步指出，企業競爭也將更為激烈，但暫時不會出現大規模洗牌，很多上市公司的儲能布局還需要一定周期進行驗證與釋放，短時間內不會出現質變。頭部企業的技術與生態優勢愈發明顯，品種單一和沒有穩固供應鏈的中小企業會面臨生存困難。同時，市場需求的快速增長和賽道的多樣性，也將給予布局壓縮空氣儲能、飛輪儲能、全釩液流電池、鈉離子電池等新型儲能技術路線的企業更多機會。
近期，多家儲能上市公司披露了2022年度業績預告。包括電池材料、儲能電池、儲能變流器、儲能系統等環節的大部分企業實現業績正增長，且凈利潤超百億元或同比翻番。
在“雙碳”目標及新能源配儲政策的助推下，2022年儲能賽道持續火熱，海內外市場遍地開花，企業大手筆擴產計劃不斷，跨界玩家積極涌入，新產品新技術層出不窮，市場展現出強大活力。
01 全產業鏈業績飄紅
從業績收入來看，寧德時代和比亞迪無疑是產業鏈上的絕對龍頭。寧德時代預計2022年實現歸母凈利潤291億元至315億元，同比增長83%至98%；比亞迪全年預計收入突破4200億元，歸屬上市公司股東的凈利潤約為160億元至170億元，同比增長425.42%至458.26%。
“2022年公司持續加大儲能市場的開拓力度，儲能電池業務收入同比大幅增加。”鵬輝能源表現搶眼，公司預計2022年實現凈利潤6億元至6.9億元，同比增長228.89%至279.28%。
頭頂國內“儲能第一股”光環的派能科技同樣增長勢頭強勁，公司預計實現凈利潤11.8億元至13.1億元，同比增長273.21%至314.32%。
儲能產業鏈企業整體業績喜人。2022年，電池級碳酸鋰年初約28萬元/噸，同年3月份快速上升至50萬元/噸，此后一直高位震蕩，并一度突破60萬元/噸，年底價格出現明顯回落，但依舊維持在50萬元/噸以上的高位運行。基于此，天齊鋰業、贛鋒鋰業、鹽湖股份、天華超凈等企業賺得盆滿缽滿，贛鋒鋰業實現歸屬上市公司股東的凈利潤區間預計為180億元至220億元，同比增長約244.27%至320.78%;天齊鋰業報告期內凈利潤約為231億元至256億元，同比增長1011.19%至1131.45%。
此外，鋰精礦自供比例的提升，也增厚了相關上市公司業績。據中礦資源表示，公司鋰鹽生產線的原料端已于2022年開始使用自有礦山供應的鋰精礦，自有礦的使用比例在逐步提高，公司采選冶一體化產業鏈優勢已初見成效。公司加拿大Tanco礦山自2021年10月恢復鋰輝石采選系統后，2022年第三季度完成了18萬噸礦石/年生產線改擴建。公司于2022年收購了津巴布韋Bikita鋰礦100%權益，充分發揮Bikita鋰礦現有70萬噸/年選礦產能的同時加快新產能建設，進一步保障公司自有鋰礦的供應。
02 產能和出貨量齊升
《中國鋰離子電池行業發展白皮書（2023年）》顯示，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結構來看，全球汽車動力電池（EV LIB）出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池（ESS LIB）出貨量159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池（SMALL LIB）出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。儲能電池增速超過了動力電池。
“整體來看，儲能市場表現略超預期。”華北電力大學電氣與電子工程學院副教授鄭華認為，主要驅動因素是強配儲能同步并網政策帶來了儲能實際裝機量的快速增長。各現貨市場的實質推進、長效政策的逐步建立與落實，以及未來預期的增強也推動相關企業提前布局。
據中國能源研究會儲能專委會統計，截至2022年底，我國已投運的電力儲能項目累計裝機達59.4吉瓦，同比增長37%。其中，新型儲能繼續保持高增長，累計裝機規模首次突破10吉瓦，超過2021年同期的2倍，達到12.7吉瓦。
儲能電池產能和出貨量齊升。產能方面，包括寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能在內的動力電池廠商加速跑馬圈地，在儲能電池賽道掀起一輪輪擴產熱潮。據業內不完全統計，2022年儲能電池相關擴產項目達26個，投資額超過3000億元，產能合計820吉瓦時。出貨量方面，國內主要儲能電池企業訂單量幾乎實現200%以上的增長，部分企業的訂單已經排期到今年第二季度。
不僅國內儲能市場迎來爆發，全球儲能裝機規模也呈現快速上升趨勢，海外儲能設備需求更是持續激增。比亞迪儲能銷售中心常務總裁尤國此前透露，公司儲能產品覆蓋70多個國家和地區，儲能系統累計出貨量超6.5吉瓦時，在英國和美國的儲能市場占有率達80%和30%。2022年，比亞迪儲能全球訂單總量超14吉瓦時。
03 儲能跨界入局者眾
儲能市場的高速增長吸引了企業爭相布局。永泰能源、美的集團、三一重工、明陽智能等20余家上市公司紛紛跨界入局儲能賽道，其中不乏科技公司、食品公司、教育公司以及房地產公司。個別企業由于投資領域與主營業務相去甚遠，還引來監管機構質疑“是否存在蹭熱點”的問詢。
不論是出于市值管理之需，還是立足長遠謀求新業務的突破，眾多企業都以滿腔熱情投入到研發生產新型儲能技術的大軍中來。
相比于已經成熟并且日漸擁擠的鋰離子電池賽道，鈉離子電池、液流電池等新型儲能技術更加受到跨界選手的青睞。于是在2022年我們看到，盡管寧德時代的鈉離子電池發布一年仍尚未上市，盡管大連融科的100MW液流電池示范項目歷時六年剛剛并網投運，但是已經有大批跨界選手快馬趕到，準備大干快上。
在鈉電領域，暫且不論傳統鋰電池及原材料龍頭企業的鈉電產品開發進度如何，僅是傳藝科技、七彩化學、華陽股份、雪天鹽業、豐山集團、順灝新材等等跨界選手，對鈉電市場估值的推波助瀾效果就不容小覷。鈉離子電芯、正極、負極、電解液，大家各有偏好、各取所需。
液流電池市場也是打得火熱。手握釩資源的釩鈦股份、中核鈦白當仁不讓，率先躍馬而上，傳統化工企業亞星化學、易成新能也在快馬趕上。
04 資本市場持續高漲
儲能這條黃金賽道持續火爆，吸引著資本不斷加持，不少企業紛紛加入到上市的隊伍之中。據不完全統計，2022年以來，公布IPO進度的儲能產業鏈企業共有120多家，更有大批企業啟動融投資、排隊入局！
在政策推動、新能源建設提速、國外市場儲能需求、新能源汽車驅動等多重因素下，2022年儲能行業熱度高漲。2022年，儲能領域IPO數量多達124起。從申報材料來看，這些企業業務鏈了覆蓋儲能系統、儲能變流器、電池制造以及電池材料、鋰電設備等多領域。
據不完全統計，2022年IPO企業中包括蜂巢能源、阿特斯、大連融科儲能、贛鋒鋰電、中創新航等儲能系統集成、儲能變流器、儲能電池企業20家，天賜材料、杉杉股份、格林美等鋰電材料企業49家。
其中，2022年國內外各大交易所已上市的儲能系統、儲能系統集成、儲能PCS等領域企業募集資金總額達近百億人民幣，已上市的電池企業募集資金總額達200多億元人民幣，已上市的鋰電材料企業募集金額約560多億人民幣。
除了啟動IPO募資之外，國內還有114家儲能產業鏈相關共傳出融資消息，合計融資金額預計超過900億元。從技術和業務方向來看，儲能系統、儲能PCS等企業占了近三分之一，鈉離子電池、液流儲能等小眾儲能技術今年以來成為投資熱點領域，共有7家相關企業啟動融資；而因為近兩年鋰電原材料價格持續上漲，鋰電池正極材料、釩材料等儲能材料企業也成為了資本熱衷的方向。
結論：高景氣度有望延續
那么，今年儲能產業發展趨勢如何？又將呈現出哪些新特點？
新年伊始，多項儲能支持政策便緊鑼密鼓出臺。國家層面，工信部等六部門聯合發布《關于推動能源電子產業發展的指導意見》，提出加強新型儲能電池產業化技術攻關，推進先進儲能技術及產品規模化應用；國家能源局印發《2023年能源監管工作要點》，要求引導新型儲能、虛擬電廠等新型主體參與系統調節。地方層面，山西進一步明確獨立儲能電站并網運行管理實施細則；深圳積極引進儲能相關企業，對作出特別產業貢獻的企業予以獎勵。
在政策和需求的雙重作用下，儲能市場被持續看好。中金發布研究報告稱，目前我國已有超20個省區提出新能源配儲要求，風光裝機量增長，且配儲比例、配儲時長提升，預計2023年國內表前儲能需求量同比增長126%，至27.9吉瓦時。
“隨著政策框架體系的確立和成本的降低，今年儲能市場發展會更加快速。”鄭華進一步指出，企業競爭也將更為激烈，但暫時不會出現大規模洗牌，很多上市公司的儲能布局還需要一定周期進行驗證與釋放，短時間內不會出現質變。頭部企業的技術與生態優勢愈發明顯，品種單一和沒有穩固供應鏈的中小企業會面臨生存困難。同時，市場需求的快速增長和賽道的多樣性，也將給予布局壓縮空氣儲能、飛輪儲能、全釩液流電池、鈉離子電池等新型儲能技術路線的企業更多機會。
