華泰證券研報表示，預計2023-2025年我國將投產火電裝機234GW（煤電196GW）

2023-2025年我國平均可控裝機備用率16%，顯著低于2019-21年的30%左右，凸顯缺電背景下需求側響應仍需發揮更大作用。分省份看，我們統計的待投產火電裝機規模與限電程度較為契合，廣東/安徽/浙江/江蘇/湖北/內蒙古/江西名列前茅。

分集團/上市公司看，擁有煤炭資源的主體更積極。

2023年一季度，煤電核準“熱潮”仍在持續。

國際環保組織綠色和平4月24日發布的簡報《中國電力部門低碳轉型2022年進展分析》（以下簡稱《簡報》）顯示，2022年中國新增核準煤電項目82個，總核準裝機達9071.6萬千瓦，是2021年獲批總量的近5倍。地方政府對煤電的核準熱情已延續到2023年，今年一季度新核準煤電項目裝機達2045萬千瓦，超過2021年獲批煤電的總裝機量。

北大能源研究院近期發布的《中國典型五省煤電發展現狀與轉型優化潛力研究》統計，2022年1月至11月，國內新核準煤電項目裝機總量已達6524萬千瓦，超過2021年核準總量的3倍。數據對比下，盡管已核準的裝機到投產尚需時日，但煤電裝機回暖態勢已明。

“我們觀察到，在面對能源安全、社會經濟發展、‘雙碳’等多重目標時，中國電力系統出現了可再生能源大幅增長和煤電裝機審批加速并行的情況。”綠色和平氣候與能源資深項目主任謝雯雯分析。
 

2022年，可再生能源持續高速發展，全國可再生能源裝機突破12億千瓦，首次超過煤電裝機。與此同時，電力供需緊張持續，四川、重慶、云南等地出現階段性“有序用電”。

中國電力企業聯合會（以下簡稱“中電聯”）數據顯示，截至2022年底，中國煤電裝機容量約11.2億千瓦。煤電占全口徑發電裝機的比例從2012年的66.2%下降至2022年的43.8%。并網風電和太陽能的裝機占比從2012年的5.6%增長至29.5%。煤電發電量占總發電量的比重從2012年的73.9%降低至2022年的58.4%。

根據各省在政府部門的官方網站和投資項目在線審批監管平臺公布等官方渠道公開的數據，《簡報》統計發現，2022年共有18個省份新核準通過了9071.6萬千瓦的煤電項目，其中廣東（1818萬千瓦）、江蘇（1212萬千瓦）、安徽（828萬千瓦）、江西（802萬千瓦）、河南（735萬千瓦）、河北（606萬千瓦）、浙江（532萬千瓦）和廣西（532萬千瓦）八省新核準煤電裝機總量超過500萬千瓦，八省審批煤電裝機占全部新審批裝機的77.88%。

2022年新核準煤電項目以百萬千瓦大機組為主，其中66萬千瓦以上的燃煤發電項目占總核準項目數量的70.73%，而2021年新增核準煤電項目則以滿足供熱需求的熱電聯產項目為主，66萬千瓦以上的項目僅占到總項目的16.67%。

雖然煤電裝機核準數量不斷增加，但裝機質量也在大幅提升，并非如同過去粗放式“大上煤電”。在新核準的煤電項目中，大多數是100萬千瓦級別的大型先進燃煤發電機組，這些高效率的機組不僅煤耗更低，還可實現超低排放，早已不是從前的“污染大戶”。新建煤電機組的同時，我國也在關停落后的小煤電機組，這些機組普遍存在煤耗高、設備老舊、可靠性差等問題，許多省份都在“十三五”期間出臺了關于淘汰關停30萬千瓦以下燃煤機組的通知，并且給出了明確的量化目標。因此，“一增一減”成為推動煤電產能更新升級的重要一環。

自國家能源局明確提出未來煤電角色將逐步向支撐性和調節性電源轉變，電力保供和新能源調峰成為煤電項目上馬背后的主要原因。另據《簡報》顯示，拉動經濟增長也是去年煤電項目核準的重要原因之一。據統計，在2022年新增核準的82個煤電項目中，共有57個項目在官方文件中公開了建設原因，出現頻次最多的新建煤電目依次為：“保障電力安全供應”（28次），“滿足供熱需求”（21次），“滿足電力增長需求”（21次），“促進地區/區域經濟發展”（16次）等。

今年一季度，地方政府持續推進煤電項目核準工作，新審批通過的煤電項目仍以大型機組為主。

《簡報》統計，2023年第一季度新核準煤電項目裝機達2045萬千瓦，超過2021年獲批煤電的總裝機量。其中，單個項目裝機量超過66萬千瓦的項目占總獲批項目數量的66.67%。2023年第一季度審批通過煤電項目裝機最多的三個省份為河北（639萬千瓦）、湖北（532萬千瓦）和安徽（264萬千瓦）。

由綠色和平編制的《中國電力供應安全的經濟分析和保障路徑研究》報告認為，新建大型煤電機組來滿足尖峰負荷供應極其不經濟。電力供應安全是電力工業發展的首要命題。用最為經濟可靠的方式滿足用電負荷需求、保障電力供應安全是電力規劃要解決的關鍵問題之一。電力是特殊的商品，需要大量電力資源保障系統實時平衡，但并不意味著在出現電力缺口時一定要新建電源機組來滿足。在保障電力供應安全的前提下，可利用電力資源充裕度技術經濟比較的方法，從規劃層面優化電力供應結構、設計尖峰負荷資源保障體系。在滿足未來經濟發展對電力需求的前提下，以更為經濟的方式滿足同樣的電力服務，能夠讓整個規劃的社會總投入最小，避免電力系統整體效益進一步下滑。

煤電項目的集中上馬，或將擠占電力系統中其他靈活性解決方案的發展空間。伴隨間歇性可再生能源發電滲透率的不斷提升，多種類型的發電側靈活資源有待挖掘和配置。例如，采用電網互聯、擴大平衡區域范圍的方式可以實現空間的擴展和互補；用戶側的負荷控制手段、管理平臺的建設；儲能系統的發展等。而部分省份大規模新建煤電將擠占電力系統中其他靈活性解決方案在未來的發展空間，從長期來看，不利于充分挖掘“源-網-荷-儲”靈活性潛力，從而支撐未來高比例可再生能源的發展。

自2021秋季以來，全國多地區多次出現供電緊張問題，而嚴控煤電項目的政策導向，也正悄然變奏。盡管2022年核準體量超過500萬千瓦省份除江西外均提出過“嚴控新增煤電項目”“禁止新建燃煤自備電廠”“嚴格落實國家煤電產能控制政策”等要求，但在執行層面上卻為新項目上馬留了口子。

對此，謝雯雯表示：“地方新建煤電以期解決保供問題，如此大體量的煤電若全部投運，不僅有可能深化電力系統結構性矛盾，從長遠來看也不利于新型電力系統的構建和長期有效保供。在能源安全重壓之下，各省政策制定者更應該保持戰略定力，嚴格審查、審慎評估已經審核煤電項目上馬的必要性和經濟性。”

中電聯2023年供需形勢預測顯示，2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區域用電高峰時段電力供需偏緊。今年2月下旬云南再遭遇限產限電的問題，安全保供依舊是2023年電力系統的重中之重。

“保供不應與新建煤電劃等號，特別是應對近兩三年的尖峰供電緊張，除電源側的規劃外，中央和各省應加緊從系統性解決方案入手，加速對于地區間互濟機制的探索和試點、加速省間和省內電力市場的建設和發展，大力發展需求側響應，著力解決新能源大規模并網消納與現有系統靈活性不足之間的矛盾。”謝雯雯建議。

另有不少專家認為，近期煤電項目審批加速的核心原因是保障能源安全。一方面，我國經濟社會還在快速發展，用電量還有很大增長空間。另一方面，煤電可有效緩解高峰時段和極端天氣下的電力保供壓力，也可為大規模可再生能源并網提供支撐。無論是為電力供應兜底，還是支撐新能源增量發展，短期都離不開煤電。因此，加大核準力度的同時，對于新增煤電項目并不是“一放了之”，各地應從長遠謀劃，對于新上項目科學論證、嚴格把關，平衡好煤電轉型優化與托底保供之間的關系；同時新增煤電項目要做到“精準滴灌”，投放到需求最迫切的地方去。